小Lin说，一口气了解硅谷银行SVB倒闭危机

今天看到一个好视频，忍不住推荐给大家。

可以说这是我至今为止看到的硅谷银行SVB破产倒闭，引爆全美全球金融行业危机震荡说的最清晰的视频。

3月9号 美国一家不算很大的Silvergate银行 宣布倒闭，紧接着3月10号 比它大上几十倍的全美第十六大银行 硅谷银行SVB也资不抵债 关门了，成了美国历史上的 第二大银行倒闭事件，紧接着两天之后 这周末还没过完 美国第二十大银行Signature Bank 也宣布倒闭，成了全美第三大银行倒闭事件，美国中小银行的股票，普遍暴跌20%到80%不等，超过20家银行股票停牌，而这一切 都发生在短短的一周之内。

之所以“小Lin”讲得比较清楚，人家正经是从“华尔街投行JPMorgan工作” 出来的，功底扎实，内幕门清。好了，废话少说，大家看视频吧。

为了给有些打不开视频的人分享，把视频关键点的内容用文字叙述如下：

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美国年度最佳银行 你看 这《福布斯》是不是挺厉害的 我就感觉 怎么每次崩盘它都能预判到 然后2020年不是疫情吗 美联储降息印钱 美国又来个5万亿的大刺激 整个市场就被美元给托起来了 流动性暴涨 那这时候 这些钱肯定就是愿意 去那些高风险高收益的地方 也就是硅谷那些创业公司 也就是硅谷银行 那些客户的手里去了

硅谷银行 从2020到2021这两年间 它的存款量 就从600多亿美元 一下翻了三倍 到将近1900亿美元 那一看这幸福来得也太突然了 就是一时间有点不知所措 重点来了 这时候SVB它就干了一件蠢事 也是一切崩盘的开始 它就开始疯狂的买入 长期的固定收益类债券 你看它这两年 新增的1300亿存款里头 有将近三分之二 都去买这个长期债 他其实是这么想的 一下我拿了这么多存款 这钱又不是它的 那我得钱生钱才能赚钱 那银行赚钱一般就两条路 要么放贷要么投资 突然一下来了这么多钱 那肯定没法直接 一下把这些钱全都放贷出去 所以这时候它就得优先考虑 拿去投资

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其实到这儿都没什么问题 它要是真是急于 把这些钱都贷给那些创业公司 那麻烦可能就更大了 那投资它的选择其实也非常有限 因为美国政府在2008年之后 对银行业的监管还是比较严格的 就储户的钱 你肯定不能拿去炒股票对吧 你得把大部分的钱都投到 一个所谓的叫流动资产Liquid Asset上 就是那些流动性高 几乎没有什么违约风险的资产上 主要也就是国债 或者特别优质的公司债 以免发生挤兑 那既然能买的基本也就是债券了 那硅谷银行就选择了 买入大量的长期债 因为一般情况下 它长期债的收益率 肯定比短期债要高对吧 但是现在不一样了 当时2020年那会儿 不是正好降息 那利率真的是低到令人发指 两年期的国债利率 才不到0.2 % 那跟0也没什么区别了 三十年期才1. 5%

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硅谷银行当时就为了追求 所谓更高的那个收益率 苍蝇腿肉也是肉 就买了大量的长期债券 换来的是什么呢 巨大的风险 咱之前也聊过 这债券期限越长风险就越大 这个长期债券的利率风险 也就是我们经常听说的一个词 叫久期就危险它是非常高的 要是一个三十年期的债券 利率变动1% 那价格就要跌上 差不多10%到20% 所以你看 硅谷银行 为了那1.5%的收益率 这个风险是巨大的 那我们现在知道 硅谷银行这一波可是亏惨了 那咱就来看看 它是怎么样一步一步 上演了这个教科书式的亏损 这个是美国十年期的国债利率 而我们知道债券的价格和利率 是负相关的 所以你要买长期债 它的收益率大概就是这样 咱就用这个来模拟一下 硅谷银行它买那些长期债的走势 为了看清楚 它是什么时候开始买的 咱们再加上它的存款量 你看2020年美国降息 债券就大涨 硅谷银行又迎来了一大批的存款 它就开始买买买买买买 2022年初 就差不多流动性也收紧了 存款也没了

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美联储又开始加息 债券迎来了十年来的最大跌幅 硅谷银行储户这一大半的钱 一千多亿美元 就开始亏亏亏亏亏亏 你看全赶上了 一点没浪费这波下跌 其实硅谷银行它一开始 也不想持有那么多长期债的 这个债它是自己变长的 . . . . . . 。

（上面就是硅谷银行破产倒闭的原因）

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“小Lin”的解说，不仅讲得比较清楚，而且幽默风趣，可视可读性强。

比如：苍蝇腿肉也是肉；上演了这个教科书式的亏损；

比如：进卫生间时感觉疯疯癫癫，出卫生间时美若天仙！

这样的金句穿插在视频中间屡见不鲜。

“小Lin”的解说也是快节奏的，风风火火，带有“华尔街之狼”的范。

希望大家喜欢。😀

（全文完）

本文作者：亚特兰大房地产经纪，著名网络房地产知识撰稿人Willy Rong。

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