灵活人寿保险（Universal Life）
人寿保险系列讲座（三）
灵活人寿保险（Universal Life）
第一期我们介绍了人寿保险的分类: 定期保险(Term), 终身保险(Whole life)和灵活保险(Universal Life)，第二期专门介绍了定期人寿保险（TERM）.
今天我们要介绍一下灵活人寿保险 或万能人寿保险这险种。（Universal Life）。
灵活保险有些也把它称为万能保险，这是一种集保险和投资于一体的保险。是人寿保险中最灵活也最复杂的一类，它属于永久保险。
其灵活性在于保单拥有人有权决定投保金的种类、比例以及投资方式，甚至保费额。但正是因为其其灵活性，选项太多并且而各个选项之间又相互作用，所以各个保险公司的选择又有所不同，这就造成了Universal Life 保险的复杂性。
(一) 保额类型选项
保额类型选项一般有两个选项：保额不变型即level(或face amount)和保额增长型即Increasing(或face amount + fund)。
保额不变型是指无论何种情况发生，保额永远不变。保额增长型是指保险额度随着投资变化而变化，变化额度与投资额和回报率都有关。
(二) 保险成本 (Cost of Insurance, COI) 类型选项
保险成本有两大类型：
- Level 即保险成本永远不变。Level 型保险成本又有以下几个选项：保费可设定为10, 15, 20年保证付清, 或终生交付保费等。
- YRT (Yearly Renew Term) 即保险成本随受保人年龄增长而逐年增加。
(三)投资类型的选择
Universal life 保险中所较高出成本的部分的保费用于投资，投资种类一般包括：储蓄帐户、定期存款、指数基金、保本基金和互惠基金等等。
三类选项的不同组合,就会构成不同类型的Universal Life保险产品，其基本分类如下：
1.保证在一定年限内付清(增长型)
这种保险只需交付所需最低保费即可在规定年限内付清，保险终生有效。因为保费中投资成份很少，只是交付了最低的保费，所以投资方式的选择就显得无关紧要了，回报率的变化对现金价值和保险额度的变化影响不大。
这类保险对需要购买终生保险，可以在一定年限内保证付清，而且只想交付尽可能低的保费的人士适用。
2. 保险成本为Level但无保证付清(增长型)
若只交付最低保费，则需终生付款才能使保险终生有效。若所交保费高于最低保费的部分用于投资，也可能在某个年限内付清保险，所需年限与实际投资回报率及投资额度有关。
可以选择需要较长时间但无风险投资，或选择短时间高风险投资。保险投资帐户中的资金会随着风险投资回报率变化而改变，也有可能回报为负值即本来认为已经付清的保险，可能随时出现资金不 足而需要再继续交付保费的情况。
这类保险适合只想每年交付最低保费，而不需保证付清或个人税率较高利用保险进行延税投资的人士。
3. 保险成本为YRT(每年增加),保额不变(或增加)
这类保险成本在保险初期低，但是逐年增长的。因而初期用于投资成分较大，所需付清年限或资金帐户与投资回报率关系非常 密切，回报率即使只有1%的变化都会产生显著影响。选择这类保险时要对投资方式特别注意。
这类保险适合对投资有充分认识，个人税率较高，想在保险中尽量多投资利用保险延税的人士。
以上是Universal life 保险常见类型，有些公司还会有其它类型以适合特定人群，也只是做些局部变动，原理都是大同小异。
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